A Taxonomia orienta os investidores, as empresas e as entidades públicas para atividades que apoiam a transição para emissões líquidas nulas e a sustentabilidade ambiental. Com as recentes atualizações feitas em 2023 e os dados subsequentes que surgirão em 2024, o impacto da Taxonomia da UE está a tornar-se cada vez mais evidente.
Um ano de marcos: 2023 e 2024 (em perspetiva)
Em 2023, as grandes empresas cotadas da UE começaram a comunicar dados relativos aos dois principais objetivos climáticos da taxonomia: a atenuação das alterações climáticas e a adaptação às alterações climáticas.
Esta comunicação inaugural estendeu-se também aos quatro objetivos ambientais adicionais da taxonomia: utilização sustentável e proteção dos recursos hídricos e marinhos, transição para uma economia circular, prevenção e controlo da poluição e proteção e recuperação da biodiversidade e dos ecossistemas.
Os primeiros resultados são promissores. As empresas, as entidades públicas e os agentes financeiros estão a integrar progressivamente a taxonomia nas suas estratégias empresariais, no planeamento da transição, no investimento e nas atividades de concessão de empréstimos. Aproximadamente 20% dos investimentos de capital das empresas estão agora alinhados com a Taxonomia, com o sector dos serviços públicos a liderar o caminho com mais de 60% de alinhamento, particularmente entre os fornecedores de eletricidade.
Aumento dos investimentos de capital na UE
Os dados financeiros de 2023 e dos primeiros meses de 2024 destacam um aumento significativo nos investimentos de capital alinhados com a Taxonomia. Em 2023, as empresas europeias reportaram 191 mil milhões de euros em tais investimentos. Em maio de 2024, este valor já tinha subido para 249 mil milhões de euros, o que indica um crescimento robusto de um ano para o outro. Este valor eleva o total acumulado para 440 mil milhões de euros em apenas dois anos, prevendo-se novos aumentos à medida que as empresas continuem a comunicar informações sobre os seis objetivos ambientais.
A Alemanha lidera com 114 mil milhões de euros em investimentos alinhados com a taxonomia, seguida da França (63 mil milhões de euros), Espanha (60 mil milhões de euros) e Itália (48 mil milhões de euros). Esta distribuição geográfica sublinha a adoção generalizada e o impacto da taxonomia nas principais economias da UE.
Envolvimento do setor público
Em 2023, 90 % das obrigações verdes emitidas por agentes públicos da UE faziam referência à taxonomia, demonstrando um forte empenho em utilizar os fundos angariados para projetos ecológicos. Além disso, os dados do mercado bolsista revelam uma correlação positiva entre o alinhamento da taxonomia e o desempenho do mercado, com as empresas que divulgam valores elevados da taxonomia a superarem o desempenho do mercado em geral.
Instituições Financeiras e Investidores
Os bancos estão a incorporar cada vez mais a Taxonomia nas suas estratégias de empréstimo e avaliações de investimento. Nomeadamente, mais de 50% dos ativos dos grandes bancos da UE estão ligados a atividades alinhadas com a taxonomia, com base nos relatórios iniciais. A UE continua também a ser líder mundial na emissão de obrigações verdes, contribuindo com mais de metade do volume global previsto para 2023.
O Regulamento Divulgação de Informações sobre Financiamento Sustentável (SFDR) também desempenhou um papel fundamental, com 56 % dos fundos da UE a promoverem características ambientais ou sociais ou a terem um objetivo de investimento sustentável. Embora os ativos alinhados com a taxonomia representem uma fração crescente destes fundos, a sua influência está em constante expansão. Além disso, os parâmetros de referência da UE para a transição climática e os parâmetros de referência alinhados com o Acordo de Paris foram adotados pelas principais instituições de investimento, com ativos sob gestão que cumprem estes critérios a aproximarem-se dos 200 mil milhões de euros.
O aperfeiçoamento e a aplicação contínuos da taxonomia da UE são essenciais para manter a dinâmica do financiamento sustentável. Os esforços contínuos da Comissão Europeia para atualizar o Taxonomy Navigator e fornecer orientações claras são cruciais para a sua adoção mais ampla. Estas ferramentas ajudam tanto as grandes empresas obrigadas a comunicar o alinhamento da taxonomia como as entidades mais pequenas que iniciam a sua transição ecológica.
A taxonomia da UE é um testemunho do poder das diretrizes estruturadas e transparentes na promoção do financiamento sustentável. O aumento substancial dos investimentos alinhados com a taxonomia e a reação positiva do mercado evidenciam a sua eficácia. À medida que a UE continua a aperfeiçoar e a expandir este instrumento, está em condições de liderar os esforços mundiais de transição económica sustentável, provando que o crescimento financeiro e a gestão ambiental podem andar de mãos dadas.